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2026년 한국 증시, ‘AI 인프라·에너지·방산’ 3각축이 이끈다.

최고점이란 인식은 항상 가지고~ 조심스런 접근도 필요.

기사 등록 2026-01-20 05:23

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[이미지 출처] 인공지능(AI) 서버 투자, 전기차·모빌리티 전환, 에너지 안보와 방산 수출 확대라는 세 축이 겹치면서 26년 증시는 더욱 뜨겁게 달귀질 것으로 보인다.
[이슈데일리 한희창기자] 2026년 한국 주식시장은 이미 사상 최고치에 근접한 가운데, 다시 한 번 방향성을 모색하고 있다. 인공지능(AI) 서버 투자, 전기차·모빌리티 전환, 에너지 안보와 방산 수출 확대라는 세 축이 겹치면서, 전통적인 성장 섹터였던 2차전지나 일반 경기민감주보다 반도체, 전력, 원자력, 방산, 조선으로 주도권이 이동하는 흐름이 뚜렷하다. 이런 환경에서 삼성전자, 현대차, LG전자 비롯한 주요 종목들은 이미 실적이 받쳐주면서도 구조적 성장 스토리가 겹쳐 있다는 공통된 조건을 갖추고 있어 2026년 인기주 후보군으로 꼽힌다.

삼성전자 – 메모리 ‘슈퍼 사이클’ 재진입 여부가 핵심.

삼성전자는 2024년과 2025년 동안 AI 서버와 고대역폭 메모리(HBM) 수요 폭증의 직접적인 수혜를 받았다. 이 과정에서 메모리 부문 실적이 급반등했고 주가 역시 사상 최고치권을 넘나들었다. 특히 2025년에는 메모리 가격 회복과 파운드리 수주 개선으로 이익 추정치가 여러 차례 상향 조정되면서 코스피 랠리의 핵심 견인차라는 평가를 받았다.

2026년에도 글로벌 증권사들은 AI 서버 증설이 이어지면서 삼성전자의 이익 성장이 계속될 것으로 보고 있다. 이미 주가가 상당 부분 상승한 상태라 전년과 같은 급등은 어렵겠지만, 실적이 추정치대로 나온다면 올해 한 해 대략 15~35% 범위의 추가 수익률이 가능하다는 전망이 우세하다. 다만 하반기 이후 메모리 공급 확대나 미·중 규제 리스크가 부각될 경우 변동성 관리는 필수적이다.

현대차 – 전기차·모빌리티 전환의 대표 주자.

현대차는 2024년과 2025년 글로벌 판매 호조와 SUV 및 전기차 비중 확대, 고가 라인인 제네시스 브랜드의 성장에 힘입어 사상 최대 수준의 영업이익을 기록하며 완성차 1티어의 위상을 입증했다. 미국, 유럽, 인도 등 주요 시장에서 점유율을 끌어올렸고, 전기차와 하이브리드 판매가 증가하면서 단순 내연기관 업체를 넘어 모빌리티 기업으로의 전환 스토리를 강화했다.

2026년에는 전기차 가격 경쟁 심화와 보호무역 변수에도 불구하고 로보택시, 소프트웨어 중심 자동차(SDV), 자율주행 협력 등 추가적인 모멘텀이 대기 중이다. 완성차 업종 특성상 폭발적인 레버리지를 기대하기는 어렵지만, 안정적인 현금 흐름과 배당, 신사업 프리미엄을 감안하면 연간 10~30% 수준의 수익률 구간이 합리적인 기대 범위로 거론된다.

LG전자 – 가전에서 AI·냉각·로봇 인프라 기업으로

LG전자는 2025년에도 TV와 가전 중심의 전통 사업이 꾸준한 수익을 내는 가운데, 자동차 전장(VS사업)과 B2B 솔루션 사업 비중을 늘리며 체질 개선을 이어갔다. 특히 전장 부문은 흑자 기조를 안정적으로 유지했으며, AI 데이터센터 등을 대상으로 하는 냉각 및 전력 관련 솔루션이 새로운 성장 축으로 주목받기 시작했다.

최근 시장에서는 LG전자의 냉각 시스템이 전력과 반도체 산업으로 연결되는 AI 인프라 수혜주라는 서사가 힘을 얻고 있다. 냉각 시스템과 에너지 효율 솔루션, 로봇 등에서 성과가 가시화될 경우 전통 가전 기업이라는 이미지를 벗고 밸류에이션 재평가를 받을 가능성이 크다. 신사업의 가시성에 따라 연간 15~35% 수준의 상승 여력을 점치는 시각이 많으나, 가전 경기 둔화에 따른 변동성은 유의해야 한다.

전력·원자력·전기장비 – AI 시대의 숨은 인프라 수혜

2024년부터 2025년까지 한국의 전력, 원전, 전기장비 관련 종목들은 전기요금 정상화와 글로벌 송배전 프로젝트 수주 기대감 속에서 중장기적인 우상향을 보였다. 두산에너빌리티, LS일렉트릭, HD현대일렉트릭 등은 신재생 에너지와 스마트그리드 투자 확대의 대표 수혜주로 언급되며 꾸준한 자금 유입이 이어졌다.

2026년에는 AI 데이터센터의 전력 수요와 전기차 충전 인프라 확대, 소형모듈원전(SMR) 관련 장기 프로젝트 등이 동시에 부각되면서 이 섹터가 2차전지 이후의 차기 성장축으로 자리 잡을 가능성이 크다. 단기적인 급등보다는 연간 15~40% 정도의 실적 기반 성장 구간으로 보는 시각이 현실적이다.

방산·조선 – 이미 증명된 수출 성장 스토리

2025년 방산과 조선 섹터는 국내 주식형 펀드와 ETF 수익률 순위에서 최상위권에 올랐다. 한국형 전차와 자주포의 수출 확대, 조선업의 LNG선 및 컨테이너선 발주 회복이 맞물리며 한화, 현대로템, 한국조선해양 등 관련주들이 강한 랠리를 보였다.

2026년에도 지정학적 긴장에 따른 방산 수요는 쉽게 꺾이지 않을 전망이다. 조선업 역시 친환경 선박을 중심으로 2~3년치 수주 잔고가 쌓여 있어 실적이 본격적으로 반영되는 구조에 진입했다. 이미 주가가 많이 오른 상태라 변동성이 크고 고위험·고수익 영역에 속하지만, 개별 종목에 따라 연간 20~50%의 추가 상승도 가능할 것으로 분석된다.

한희창기자 han777@